优点
1、画面巨大:一般小型的水帘，长宽都接近10米，面积约100平方米;大型的湖面水幕，长可超过150米，高度可达30米以上，其晚上远观效果比城市的地标建筑还要鲜明。这个水幕也可以因地制宜，例如采用当地的瀑布等设施。水幕超大的特点，是其他技术所无法比拟的。
2、形式多样:比较简单的有用水池平面的，有矩形垂直平面的、也有不规则垂直平面的，还有360度环形立体的。2011年初，在香港的海洋公园正式上映了环形水幕电影。
3、震撼的视觉冲击:配合超大功率的音响效果，变幻莫测的激光束，如同海市蜃楼一般的景象，让临近现场的观众感受神秘奇幻的仙境一般。
4、受众群体广:不仅可以近观，也可以远观。当然，观看的位置角度不同，效果也会千差万别，例如在湖边看，在附近的高楼看，在远处或航拍等，总之看水幕电影，你总有免费的方法。

缺点
1、成本太高:小型的垂直水帘，或许成本低，但是成像范围过小，意义不大。大型的，新加坡的，固定的水幕景观电影，据悉投入超过1.3亿新加坡币;国内不定期举办的，中型水幕景观，一般投入在2000万元人民币以上;大型的、单一的、激光效果的水幕表演，据悉投入也在1000万元以上。水幕工作时的电费、水费、场地费、人员费用等如同烧钱，而且后期维护成本甚高。
2、场地限制:只能在场地非常开阔的，室外区域举行，水池、湖面、河边、江边、海边，或能提供好供水、排水系统的广场等。
3、时间限制:季节、气候影响很大。北方的冬天肯定不行;一般都选在夏天，或选址在热带地区，例如中国香港、澳门、广州等地，一年四季都可表演。有些天气变化，也会对水幕电影产生不可预期的影响，例如大雨、大雾、大风、雷电、冰雹等。
4、技术限制:很多硬件设备需要进口，而且技术限制很多。以立体平面水幕为例，超高压水泵功率所限，自下而上的喷洒高度有限;画面巨大，播放视频等动态画面，对大型工程投影机的亮度要求很高;超长超宽的画面，拼接融合技术等等。